Ebit ve Ebitda Nedir? Nasıl Hesaplanır?

0

BEĞENDİM

ABONE OL

News

0

EBIT ve EBITDA, ya da Türkçe kısaltmalarıyla FVÖK ve FAVÖK, iş ve yatırım dünyasında kritik öneme sahip finansal göstergeler arasında bulunur. İşletmelerin finansal sağlığını değerlendirmek için önemli veriler sunan EBIT ve EBITDA hakkında tüm merak edilenler bu sayfada açıklanıyor!

Finansal göstergeler arasında mali tablolar, nakit akışı, kârlılık ve yatırım potansiyeli hakkında pratik bilgiler sunan EBIT ve EBITDA verileri, işletmelerin, yatırımcıların ve bankaların işlerini büyük ölçüde kolaylaştırır. Borçlanma, kredi ödemesi ve vergi gibi etmenleri dışarıda bırakarak, şirketlerin bilanço analizi yapabilmelerine ve kâr potansiyellerini daha gerçekçi bir şekilde ortaya çıkarmalarına olanak tanıyan bu iki finansal gösterge, strateji belirleme noktasında işletmelerden yatırımcılara kadar herkese yardımcı olur.

Ebit ve Ebitda Nedir?

EBIT, İngilizce “earnings before interest and taxes” ifadesinin kısaltmasıdır. Türkçede bu ifade, “faiz ve vergi öncesi kâr” anlamına gelen FVÖK olarak karşılık bulur. EBITDA ise “earnings before interest, tax, depreciation, and amortization” terimlerinin baş harflerinden oluşur. Türkçe karşılığı “faiz, vergi ve amortisman öncesi kâr” olan bu kavram, FAVÖK olarak kısaltılır.

EBIT ve EBITDA, birbirine oldukça yakın işlevlere sahip olup, iş dünyasında büyük önem taşıyan finansal göstergeler arasında yer alır. Az zaman ve çaba ile bir şirketin genel mali durumunu ortaya koyan bu göstergeler, şirketlerin kârlılık ve verimliliğini ölçmek için kullanılır. Bu göstergeler, şirketlerin finansal performansını karmaşık dış etkenlerden arındırarak net ve şeffaf bir şekilde görmelerine yardımcı olur. Aynı zamanda, güncel finansal performansı açıkça ortaya koymanın yanı sıra, büyüme stratejileri ve yatırım kararları için de değerli bilgiler sunar.

Ebit ve Ebitda Göstergeleri Ne İşe Yarar?

EBIT ve EBITDA, finansal performansı değerlendirmek için kullanılan önemli göstergeler olup, benzer amaçlar için kullanılsalar da işlev ve sağladıkları veriler açısından bazı farklılıklar içerirler.

Ebit Ne İşe Yarar?

EBIT, bir işletmenin ana faaliyetlerinden elde ettiği kârlılığı ölçer. Buradaki önemli nokta, EBIT’in kredi ödemeleri ve borç yapılandırmaları gibi faktörleri göz ardı ederek operasyonel kârı net bir şekilde görmeyi sağlamasıdır. Bu gösterge, borçlanma maliyetlerini hesaba katmadan şirketlerin gerçek kârlılığını ve dolayısıyla net potansiyellerini ortaya koyar.

Bankacılık Fonu Nedir adlı yazımıza da göz atmak isteyebilirsiniz.

Ebitda Ne İşe Yarar?

EBITDA, tıpkı EBIT gibi, işletmelerin operasyonel kârlılığını değerlendirir, ancak daha ayrıntılı bir hesaplama yöntemi kullanır. EBITDA, işletmenin ana faaliyetlerinden elde ettiği geliri hesaplarken vergi, faiz ve amortisman ödemelerini dışarıda bırakır. Ana faaliyet dışındaki kârlar da bu hesaplamaya dahil edilmez. Bu yöntem, EBITDA’yı şirketlerin kâr performansını en net şekilde gösteren göstergelerden biri yapar.

Ebit ve Ebitda Nasıl Hesaplanır? Formülleri Neler?

EBIT, şirketlerin gelir tabloları, operasyon listeleri ve faaliyet raporları verileri kullanılarak kolayca hesaplanabilir. Bu hesaplamalar net gelir ile bazı verilerin toplanması veya toplam gelirden belirli kalemlerin çıkarılması ile gerçekleştirilir. Bu işlemler sonucunda faiz ve vergi öncesi kâr (EBIT) değeri elde edilir.

EBIT değerini hesaplamak için iki temel formül vardır:

EBIT Formül 1: Toplam Gelir – Satılan Mal ve Hizmetlerin Maliyeti – Faaliyet Giderleri

EBIT Formül 2: Net Gelir + Faiz + Vergi

EBITDA, faiz, vergi ve amortisman öncesi kâr anlamına geldiğinden, EBITDA hesaplamaları, şirketin ana kazancını ve kârlılık potansiyelini ortaya çıkarır. Daha kapsamlı bir gösterge olan EBITDA, yalnızca şirket içi yönetimde değil, aynı zamanda bankalar ve yatırımcılar için de önemli bir veri olarak kabul edilir.

EBITDA hesaplaması için basit formül: EBITDA = EBIT + Amortisman Giderleri

EBITDA değerini bulmak için kullanılan daha ayrıntılı formüller ise şu şekildedir:

EBITDA Formül 1: Net Gelir + Faiz Giderleri + Vergi Giderleri + Amortisman Giderleri

EBITDA Formül 2: Toplam Gelir – Satılan Mal ve Hizmetlerin Maliyeti – Faaliyet Giderleri + Amortisman Giderleri

Ebit ve Ebitda Arasında Farklar Nelerdir?

EBIT, amortisman değerlerini de kâra dahil ettiği için şirketin net kârlılığını tam olarak yansıtmayabilir. Buna karşılık, EBITDA amortisman değerlerini çıkararak kârı belirler ve bu sayede şirketin kârlılığı, yatırım ve büyüme potansiyeli ile nakit akışı hakkında daha net bilgi sağlar.

EBIT, genellikle daha yerel finansal verilerle ve küçük ölçekli piyasalarda kullanılırken, EBITDA işletmeler için uluslararası geçerliliği olan bir hesaplama yöntemi sunar.

EBIT, daha çok işletme içerisindeki finansal yapıda kullanılır. Öte yandan, EBITDA yalnızca işletmeler için değil, bankalar ve yatırımcılar için de önemli bir veri olarak kabul edilir.

EBIT, şirketin kârlılığına dair veri sunarken nakit akışını içermez. Buna karşılık, EBITDA şirketin nakit akışı hakkında da bilgi sağlar.

Ebitdanın Avantajları ve Dezavantajları Nelerdir?

Ebitda’nın Avantajları:

• Ülkeler ve sektörler arasındaki vergilendirme farklılıklarını ortadan kaldırarak küresel bir yapı sunar.
• Şirketlerin finansal performansını bankalar, yatırımcılar ve diğer sektör oyuncuları tarafından dikkate alınacak şekilde sunmasını sağlar.
• Küresel piyasalarda geçerli olan bir hesaplama yöntemine ve evrensel bir finans diline sahiptir.
• İşletmelerin kârlılık oranları ve nakit akışı hakkında net veriler sağlayarak yatırım stratejilerini ve büyüme vizyonlarını doğru şekilde oluşturmalarına yardımcı olur.

Ebitda’nın Dezavantajları:

• Kârlılık konusunda keskin veriler sunarken nakit akışı konusunda aynı netliği sağlamayabilir, bu da hesaplama sırasında sapmalara yol açabilir.
• Amortisman ve vergi gibi unsurların çıkarılmasına dayanan hesaplama yöntemi, işletmenin muhasebe süreçlerine ve raporlama kalitesine bağlı olarak hatalara neden olabilir.
• Farklı muhasebe uygulamaları ebitda’nın güvenilirliğini etkileyebilir ve sonuçların manipüle edilme riskini artırabilir.

Bu nedenle, işletmelerin ebitda’nın yanı sıra diğer finansal metriklerden de yararlanarak kapsamlı bir değerlendirme yapmaları önem taşır.

Ebitda (FAVÖK) Göstergesi Nasıl Yorumlanır?

Ebitda veya Türkçedeki kısaltması FAVÖK, pozitif ve negatif olmak üzere iki temel şekilde değerlendirilir. Şirket vergi ve amortisman gibi ödemeleri öncesinde kârda ise bu duruma pozitif ebitda denir. Zararda ise negatif ebitda olarak adlandırılır. Pozitif ve negatif ebitda, hem şirket içi finansal durumları anlamak hem de şirketler arası karşılaştırmalar yapmak için kullanılır.

Ebitda’nın yüksek veya düşük olarak nitelendirilmesi de önemli bir yorumlama biçimidir. Yüksek ebitda, şirketin güçlü bir kârlılığa ve sağlam bir nakit akışına sahip olduğunu gösterir. Düşük ebitda ise işletmenin finansal olarak zorluklar yaşadığını, yatırım yapmakta veya nakit akışında güçlük çektiğini işaret eder.

Bu yorumlar, işletmelerin ve yatırımcıların ebitda değerini analiz ederken dikkate aldıkları kritik faktörler arasındadır.

Borsa Yatırım Fonu adlı yazımıza da göz atmak isteyebilirsiniz.

Ebit ve Ebitda Hakkında Sıkça Sorulan Sorular

EBITDA Ne İfade Eder?

EBITDA, “Faiz, Vergi, Amortisman ve İtfa Öncesi Kâr” anlamına gelir ve şirketlerin operasyonel performansını ölçen bir finansal göstergedir. Faiz ve vergi giderleri ile amortisman ve itfa paylarının etkisini dışarda bırakarak, şirketin temel faaliyetlerinden elde ettiği kârı yansıtır. Bu gösterge, şirketlerin faaliyet kârını ve nakit akışını analiz etmek için kullanılır, çünkü işletme performansını net bir şekilde ortaya koyar ve finansal yapının etkilerini azaltır. EBITDA, yatırımcılar ve analistler tarafından şirketlerin kârlılığını ve operasyonel verimliliğini değerlendirmek için yaygın olarak kullanılır.

EBITDA Nasıl Okunur?

EBITDA, İngilizce “Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization” ifadesinin kısaltmasıdır ve Türkçe’de “Faiz, Vergi, Amortisman ve İtfa Öncesi Kâr” olarak çevrilebilir. Bu finansal gösterge, bir şirketin operasyonel kârını ölçer ve faiz, vergi, amortisman ve itfa giderlerinden önceki kârını ifade eder. EBITDA, FAVÖK olarak da bilinir ve genellikle finansal performansı değerlendirmek için kullanılır. Yani, EBITDA ve FAVÖK anlam olarak aynıdır ve genellikle birbirlerinin yerine kullanılır.

EBITDA Neden Negatif Olur?

Negatif EBITDA, bir şirketin faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesinde zararda olduğunu gösterir. Bu durum, işletmenin temel faaliyetlerinden yeterli gelir elde edemediğini veya operasyonel maliyetlerinin gelirlerini aştığını işaret eder. Negatif EBITDA, genellikle şirketin yüksek maliyetler, düşük satışlar veya operasyonel verimsizlik nedeniyle finansal sorunlar yaşadığını gösterir. Bu durum, şirketin karlılık potansiyelini değerlendiren yatırımcılar ve analistler için bir uyarı olabilir.

Net Finansal Borç/EBITDA Kaç Olmalı?

Net Finansal Borç/EBITDA oranına ilişkin kesin bir değer bulunmamakla birlikte, genel bir kılavuz olarak, bu oran genellikle 3 ile 5 arasında kabul edilir. Bu oran, şirketin borç seviyelerinin EBITDA’ya kıyasla ne kadar yönetilebilir olduğunu gösterir. Özellikle işletme sermayesi ihtiyacını yüksek oranda kısa vadeli borçlarla finanse eden ve uzun vadeli kredileri ortalama 3 yıl vadeli olan şirketlerde, 5 oranı kabul edilebilir seviyelerde olabilir. Ancak, her şirketin finansal durumu ve sektörel dinamikler bu oranı etkileyebilir, bu yüzden sektörel standartlara ve şirketin özel durumuna dikkat edilmelidir.

EBITDA Çarpanı Kaç Olur?

EBITDA çarpanı, bir şirketin değerlemesinde kullanılan önemli bir finansal göstergedir ve genellikle sektörler arasında değişiklik gösterebilir. Çarpan, şirketin EBITDA’sının piyasa değerine veya toplam değerine bölünmesiyle hesaplanır. Çeşitli sektörlerde bu çarpan genellikle 4 ile 7 arasında bir değer olarak kabul edilir. Bu oran, sektörün özelliklerine, şirketin büyüklüğüne ve ekonomik koşullara bağlı olarak farklılık gösterebilir. Yatırımcılar ve analistler, bu çarpanı sektörel standartlar ve karşılaştırmalı analizler ışığında değerlendirerek şirketlerin değerini belirler.

EBIT Faaliyet Kârı Mıdır?

EBIT, yani “Earnings Before Interest and Tax” (Faiz ve Vergi Öncesi Kâr), şirketin faaliyetlerinden elde ettiği kârı ölçen bir finansal göstergedir. Net faaliyet kârı olarak da bilinir. Bu rakam, şirketin brüt kârından faaliyet giderlerinin çıkarılmasıyla hesaplanır ve faiz ile vergi giderleri hariç tutulur. EBIT, şirketin operasyonel performansını değerlendirmek için önemli bir ölçüttür ve faaliyet dışı gelir veya giderleri dikkate almaz. Bu nedenle, şirketlerin yalnızca ana iş faaliyetlerinden elde ettikleri kârı gösterir ve genel finansal sağlıklarını analiz etmek için kullanılır.

EBITDA Pozitif Ne Demek?

Pozitif EBITDA, bir şirketin faiz, vergi, amortisman ve itfa paylarından önce kârda olduğunu gösterir. Bu durum, şirketin temel iş faaliyetlerinden olumlu bir finansal performans sergilediğini ve operasyonel kâr elde ettiğini belirtir. Pozitif EBITDA, şirketin iş gücünün verimli olduğunu ve faaliyetlerden elde edilen gelirin, temel operasyonel maliyetleri karşılamaya yeterli olduğunu ifade eder. Negatif EBITDA ise, şirketin faiz, vergi ve amortisman öncesinde zarar ettiğini gösterir, bu da şirketin operasyonel faaliyetlerinin kârlı olmadığını işaret eder.

Sorumluluk Reddi: Bu yazıda yer alan bilgiler kesinlikle yatırım tavsiyesi içermez. Yapacağınız yatırımları kendi araştırmanız ve kararlarınız sonrasında kendi sorumluluğunuz dahilinde yapmalısınız.